Lo scenario attorno al titolo NORDEX è molto vivace nelle ultime settimane. Il sentiment del mercato sembra essere supportato dai progressi operativi delle ultime settimane, e visto che le azioni del produttore di turbine eoliche sono in fase di correzione, potrebbe nascere una interessante opportunità di ingresso.
I risultati del business di NORDEX
Lo slancio positivo di poggia su alcuni eventi delle ultime settimane. Anzitutto gli ottimi risultati del secondo trimestre che hanno ampiamente superato le aspettative (è stato il trimestre più forte degli ultimi tre anni).
In particolar modo, cè stato un raddoppio dell’utile operativo EBITDA, salito a 224 milioni di euro. Il margine EBITDA è salito al 10,3%, mentre l’anno scorso era 5,8%. L’efficiente implementazione della piattaforma Delta4000 e un contesto di prezzi stabili sta aiuta il gruppo NORDEX nel suo business.
Il forte afflusso di ordini dà ottimismo
Questo sviluppo è stato accompagnato da un continuo e forte slancio nell’acquisizione di nuovi progetti in questo trimestre. Oltre al successo nel suo mercato di origine, la Bassa Sassonia, l’azienda si è aggiudicata nelle ultime settimane importanti contratti in Turchia e negli Stati Uniti.
Türkerler Holding ha ordinato 72 turbine N175/6.X per una capacità totale di circa 525 MW. Il contratto include anche un accordo di assistenza premium decennale con un’opzione di estensione fino a 25 anni. Inoltre ha concluso tre nuovi accordi negli Stati Uniti, per un volume totale di oltre 480 MW.
La fiducia del management
Questo continuo afflusso di ordini sottolinea la competitività globale dell’attuale generazione di turbine. Assieme al miglioramento dei margini di profitto, ha così costruito una base su cui il titolo ha potuto costruire fino ad oggi la sua performance annuale.
La fiducia del management per l’esercizio in corso si vede dalle previsioni: l’azienda punta a un fatturato compreso tra 8,2 e 9 miliardi e un margine operativo EBITDA tra l’8 e l’11%. Circa 200 milioni di euro sono stati stanziati per investimenti nello stesso periodo.
La svolta strategia sulla remunerazione agli azionisti
Un aspetto fondamentale per gli investitori è la nuova strategia di partecipazione degli azionisti agli utili. prevede di introdurre una politica di remunerazione a partire dal 2027, che segna una decisa svolta: l’azienda infatti si sta preparando alla transizione da una fase di pura crescita a una con rendimenti regolari per gli azionisti. L’annuncio sottolinea l’aspettativa di una redditività stabilizzata nei prossimi anni.
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Lo scenario tecnico di NOREDX
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Sotto l’aspetto grafico, il titolo NORDEX ancora non è venuto fuori dalla correzione cominciata diverso tempo fa, dopo che il prezzo era salito fino a 50 euro. Questo offre agli investitori che credono nel titolo un prezzo di ingresso più vantaggioso.
Osservando il grafico sulla piattaforma di investimento , si vede il prezzo sempre più “schiacciato” tra le due medie mobili fondamentali (50 e 200), una agisce da resistenza e l’altra da supporto. Quella che cederà per prima, probabilmente farà esplodere un forte movimento direzionale.
Se dovesse cadere la Ema50, il prossimo target rialzista è su 44-45 euro circa, una zona di forte tensione la scorsa Primavera. Se invece dovesse cedere la Ema200, c’è un gap ancora aperto fino a 35 euro.
