Da un bel po’ di tempo le azioni di K+S sono tra i titoli del settore delle materie prime più volatili sul mercato azionario tedesco. Dopo il forte rally di inizio anno, la compagnia mineraria ha imboccato improvvisamente la via della discesa, bruciando di fatto tutto quello che aveva guadagnato in precedenza.
Cosa c’è dietro la pressione di vendita e gli investitori possono investire controcorrente?
I problemi di mercato
Sebbene la domanda di fertilizzanti a base di potassio resti elevata in molte regioni e le scorte siano a livelli bassi in alcune aree, il titolo vive una fase di forte debolezza. Gli investitori sembrano dare più attenzione ai potenziali rischi del business: la fluttuazione dei prezzi del potassio, l’incertezza sull’andamento della domanda. Anche piccole variazioni di domanda e offerta possono avere un impatto enorme su fatturato e profitti.
A ciò si aggiungono i rischi politici e geopolitici, che possono portare cambiamenti nei principali mercati di esportazione e influenzare significativamente l’intero settore.
I dati trimestrali di K+S
I dati trimestrali pubblicati a metà maggio hanno evidenziato una solida performance. Nel primo trimestre K+S ha spinto il proprio fatturato oltre il miliardo di euro, mentre l’utile operativo (EBITDA) ha registrato una crescita di quasi il 39% e l’azienda ha rivisto al rialzo anche le previsioni per l’intero anno. Tuttavia questa solidità nelle operazioni quotidiane non si è tradotta in profitti. Nei primi tre mesi infatti la società ha registrato una perdita netta di quasi 157 milioni.
Un altro fattore che di recente ha pesato sul prezzo è l’emissione di un’obbligazione convertibile per 300 milioni con scadenza 2031 (l’emissione di nuove azioni diluisce il profitto per azione esistente). Il capitale che verrà racimolato servirà per gestire acquisizioni strategiche, in particolare l’acquisto della società chimica polacca Qemetica, annunciato di recente.
Lo scenario tecnico
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Lo scenario tecnico di K+S si è ulteriormente offuscato negli ultimi giorni. Come puoi vedere nell’immagine sulla piattaforma di investimento , dopo aver perso la media mobile a 50 giorni, il prezzo ha prima infranto Il supporto a 14,40 € e poi è scivolato anche al di sotto della media mobile a 200 giorni, inviando così un messaggio fortemente ribassista al mercato.
La forte pressione dei venditori ha però spinto l’indicatore RSI in ipervenduto. Non ci stupiremmo quindi se ci fosse un rimbalzo nelle prossime sedute, anche se fin quando il prezzo non tornerà oltre la Ema200 il mercato resterà in mano ai venditori, con il rischio di andare a testare anche il supporto a 12 euro.
